Первый этап заключается в маркетинге рынка и конструировании ценных бумаг. В том числе:
- Формирование предложения, которое включает расчеты потребности в финансах или инвестициях за счет эмиссии ценных бумаг (разработка бизнес-плана), выбор вида и характеристик ценных бумаг, предварительное определение объема выпуска и цены выпускаемых ЦБ, анализ альтернативных источников для привлечения средств. Для изучения потребности в финансах прежде всего необходимо провести анализ финансового состояния предприятия и тенденций его изменения.
- Изучение возможностей рынка и спроса на ЦБ с соответствующими финансовыми характеристиками, расчеты наличия денег для инвестиций, потребности инвесторов в доходах и уровень процентных ставок, определение спроса на ЦБ с различным уровнем риска, определение целесообразного способа размещения. Определение заинтересованности инвесторов проводится путем предварительного опроса вероятных клиентов. При этом возможно предоставление потенциальным клиентам определенных льгот.
- Анализ той отрасли, в которой действует компания (фундаментальный анализ), изучение положения компании в отрасли, изучение и анализ финансовой отчетности компании (стабильность получаемых прибылей, перспективы на будущее, возможность эффективного использования собственных и заемных средств и др.).
На основании такого предварительного анализа на втором этапе может быть принято решение об эмиссии ценных бумаг, которое также предусматривает выполнение ряда необходимых операций:
- Выбор и согласование с эмитентом типа выпускаемых ценных бумаг. Обоснование оптимальных условий эмиссии, и в том числе меры по защите интересов держателей ЦБ и оптимальное ограничение обязательств компании эмитента.
- Выбор и обоснование масштабов и оптимального момента эмиссии ценных бумаг, оценка организационных затрат по эмиссии.
- Выбор метода размещения ценных бумаг (публичное или частное).
- Подготовка необходимой документации и в том числе информации об эмиссии (проспект эмиссии).
- Государственная регистрация выпуска и информации об эмиссии в Государственной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку. Для успешного размещения ценных бумаг проводится компания маркетинга, целью которой является создание условий продажи (подписки) с превышением спроса над предложением.
При маркетинговых исследованиях может проводиться анализ рыночных сегментов, анализ структуры фондовых инструментов по разным видам ценных бумаг, анализ отдельных ценных бумаг, сравнение ценных бумаг по спросу и предложению и т.д.
матрасы и кровати: импортные матрасы. Хотите обставить свой дом? Лучший выбор мебели, магазин мебель москва на портале 1md.ru .. доставка до Ростова