Особой сферой деятельности на рынке ценных бумаг является анализ деятельности эмитентов, выпускающих ценные бумаги, прежде всего долговые. Этим занимаются специализированные рейтинговые агентства.
Массовый инвестор не имеет возможности провести тщательный анализ эмитента и оценить свои риски, связанные с инвестициями в его ценные долговые бумаги. Поэтому инвесторы нуждаются в соответствующих информационных посредниках, которые имеют возможность профессионально изучить кредитоспособность и финансовое положение компании и могут опубликовать соответствующую бальную или рейтинговую оценку ценной бумаги.
Эмитенты часто тоже нуждаются в независимом анализе их ценных бумаг, в подтверждении надежности и эффективности инвестиций в эти бумаги. Благодаря рейтингу эмитент получает ориентир для оценки доходности, приемлемой для инвесторов, для определения условий обеспечения долга и возможностей его погашения.
Также формирование системы уровней рейтинга позволяет вводить ограничения на вложения институциональных инвесторов (например, пенсионных фондов) в ценные бумаги с низким уровнем рейтинга.
Рейтинг определяется только по тем ценным бумагам, по которым эмитент несет фиксированные обязательства перед инвесторами. Рейтинг — это сравнительная оценка уровней риска по ценным различным бумагам, популярный способ сопоставления их между собой по величинам вероятных рисков. Следует учитывать, что рейтинг не дает оценки будущего изменения курса ценной бумаги.
Рейтинговое агентство не проводит аудит и не проверяет достоверность той информации, которая была предоставлена для оценки ценной бумаги. Это только квалифицированная информация, на основании которой принимают решение участники фондового рынка.